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四季度行情火热开启A股大牛市呼声渐起

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admin

  国庆长假后,A股涨势如虹。10月12日,上证指数强势收复3300点大关。另外,政府日前发布《进一步提高上市公司质量的意见》,这个超级重磅的“国17条”,被众多业内人士称作是“促进资本市场健康发展的长期大利好”。对此,20年资管大佬、和谐汇一董事长兼CEO林鹏表示,中国经济在二季度率先实现增速由负转正,充分印证了具有应对外部冲击的强大韧性,中国经济长期向好的基本面没有改变、也不会改变。高质量公司上市正当时,长期看好A股资本市场。

  对于四季度的A股行情,20年资管大佬、和谐汇一董事长兼CEO林鹏也表达了乐观的看法。林鹏指出,经济关键数据的向好彰显出中国经济复苏的力量。2020年7月中旬,上半年各项经济数据陆续发布,在经历一季度疫情冲击之后,二季度加速实现复苏,中国经济交出一份逆势上扬的可贵成绩单。

  翻开中国经济“半年报”,6月进出口数据双双实现正增长,财政收入增速实现转正,城镇调查失业率连续下降,工业增加值连续3个月正增长,外汇储备连续3个月回升,全国发电量和全社会用电量连续4个月逐月加快,消费、投资数据降幅收窄。“一连串关键数据向好,勾勒出疫情大考特殊之年,中国经济在年中时点的清晰全貌,彰显出中国经济复苏的力量。”林鹏表示。

  在他看来,中国资本市场改革和国际化不断加深并未受到疫情的影响,高质量公司上市正当其时。

  林鹏指出,自2020年起,证券、基金、期货等机构外资持股比例提前放开、QFII/RQFII额度取消限制的利好政策不断出台;央行坚持稳健、中性的货币政策,进行更加精准科学的货币宽松政策。此外,中央也多次提及提高A股上市公司质量、保护投资者利益,推动资本市场持续平稳健康发展。这些政策和监管表态都有力提升了市场投资者信心,也表达了进一步推动A股改革的决心和信心。

  在林鹏看来,随着科创板的推出和创业板注册制改革的落地,A股资本市场包容性变强、市场化程度提升,上市公司结构和质量明显提升。

  “林鹏”这个名字,了解资管行业的人一定不会陌生。作为东方红资管曾经的明星基金经理,林鹏对投资的热爱和坚持颇令业内敬仰。在资本市场浮沉20余年后,林鹏选择了进一步专注投资的工作。今年8月,林鹏创立的上海和谐汇一资产已正式完成私募备案登记。

  公开资料显示,林鹏曾先后担任过东方红私募产品和10只东方红系列公募基金等产品的基金经理,长期业绩领先。值得一提的是,2017年价值投资之风盛行,林鹏管理的多只基金均收获了优异的成绩,其中东方红睿华沪港深混合基金以67.91%的复权净值增长率成为混合型基金的年度冠军,同时也是主动权益类基金的年度冠军;东方红沪港深混合基金以66.7%的复权净值增长率获得主动权益类基金亚军。在主动权益类基金前十名中,东方红系列基金占据6席;在前二十名中,占据9席。与此同时,2017年林鹏管理的东方红睿丰近3年以来收益率达到165.65%,在可统计的主动型偏股基金产品中排名第一。

  “目前国家对资本市场的重视前所未有,稳健的资本市场使得我们面对外部不确定因素,有了一个很好的缓冲机制。”林鹏指出,当前高层对资本市场的定调、对于科创板的布局、注册制改革的深化和国际化程度的推进,对市场氛围、活跃程度、资本充足程度的促进作用十分明显,对投资者、上市公司和中国整体资本市场的健康发展均是难得的机遇。

  此外,科创板的财富效应,还带来了在高科技领域创业的示范效应。林鹏认为,当前正是提升中国资本市场上市公司质量、吸引优质上市公司的好时机。

  ,在国庆长假前,中国基金业协会私募基金产品公示信息显示,和谐汇一已有多只私募基金产品备案。正式的产品销售预计将在10月下旬开启,将由多家银行和券商渠道同步进行发售。

  回顾林鹏20余年的投资生涯,价值投资理念是他长期奉行和实践的终极理念。林鹏表示:“坚持价值投资,价值投资的收益源自于企业的内生增长,好公司是长期投资中最可靠的 alpha 。最优秀的公司有强竞争力和抗风险能力,长期而言将创造更高的资本回报 ,价值投资的关键就在于陪伴优秀企业成长,见证伟大公司的诞生。”

  针对2020年四季度的投资预期,林鹏认为,受到国际局势风险、海外疫情复苏不达预期等因素影响,全球整体经济修复的速度可能有所放缓。中长期来看,高质量科技和消费股普遍具备高质量盈利增长能力和空间,与中国目前经济发展阶段和产业转型需求契合。展望2021年,不确定因素仍相对较多,特别是经济复苏强度和货币政策走向。在尚不明朗的宏观经济形势下,投资者需更关注优质公司基本面和增长潜力,投资优质的新兴产业行业龙头,真正做价值的发现者和守护者。

  林鹏长期看多中国,从未怀疑过中国资本市场的光明前景。在他看来,虽然外部环境复杂难测,但是中国经济的韧性和发展潜力仍不可忽视。他对中国经济强大的韧性、中国资本市场的光明前景、中国优秀企业家价值能力创造和中国劳动人民持续努力创造美好生活都充满信心。虽然和谐汇一尚在初创阶段,但他希望在不远的未来,能够率领团队成为中国最有影响力投资管理机构。

  2、做中国最优秀企业的长期陪伴者,选择“幸运的行业+能干的公司+合适的价格+合理的预期”兼顾的标的。

  3、我们投资的主要盈利来源于自下而上精选优质公司并长期持有,并且把投资的目标定位于中长期(两三年)维度的大概率投资机会。

  4、研究的总体出发点是自下而上精选公司,最重要的是分析企业的商业模式和核心竞争力。以精选优质公司为主要的盈利来源,行业判断作为辅助,而宏观预测不作为主要着力点。

  5、长期看多中国。作为权益投资者,我们对社会未来发展抱有积极的态度,我们相信社会会变得更好,相信凭借中国人的努力和智慧,中国的未来会越来越好。

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