专业的权威财经网站

[field:typename/]

导航

美国散户有多惨互联网平台“喊号子”交易期权

未知
admin

  美国的“年轻投资者”,在2020年遭遇了一场罕见的股市综合“收割“,而推动这个过程都是美国新兴的互联网交易平台。

  随着股市持续行长和疫情在美国肆虐,互联网券商罗宾汉(Robinhood)在美国,已经成为最受千禧世代(80后)欢迎的证券经纪商。

  这批1980-1990年代出生的散户,在新冠疫情爆发后纷纷加入投资大军,蜂拥而至免交易佣金的罗宾汉来交易。

  但随之而来,也带来了许多意外,先是有年轻投资人因为投资期权失败而结束生命。

  近期,不断有对冲基金爆出“利用”罗宾汉做交易,针对其投资者交易偏好研发“割韭菜”策略。更有人猜测,可能金融机构通过一些手段获得了罗宾汉上的散户的交易数据。

  罗宾汉的官方介绍是:一款可免费交易的应用程序,投资者可交易股票、期权,交易所交易基金(ETF)和加密货币,而无需支付佣金或费用。

  这家创业型经纪商成立于2013年,最新估值攀升至83亿美元,更在新冠疫情后演绎了一场金融科技领域的高增长故事。

  美国许多80后、90后群体,在今年3月美股市场巨震后,通过罗宾汉平台加入抄底大军。

  第三方机构Alphacution研究发现:今年一季度,罗宾汉的交易量是知名经纪商亿创理财(E-Trade)的9倍,是另一家经纪商嘉信理财(Charles Schwab)交易量的40倍。上述三家均是美国股票市场交易频度最高的平台。

  2016年末,罗宾汉的用户仅有100万。但今年前四个月,便增加了300万资金账户。

  今年以来罗宾汉的收入暴增,对外披露数据显示:一季度收入9100万美元,二季度增至1.8亿美元。

  罗宾汉的盈利模式为将线上用户的交易订单,交给大型交易机构执行,最有利可图的品种是股票期权,二季度收入中的1.1亿美元来自期权交易。

  除了期权为主的“订单流收入”,还推出5美元月费的专属用户服务,可以享受即时存款、保证金投资以及融券服务。

  罗宾汉创始人兼CEO弗拉德·特内夫(Vlad Tenev)曾对媒体表示,即使一些投资者亏钱,年轻的美国人也可能因为根本不投资股票而“蒙受更大损失”。

  高盛集团美股首席策略师Kostin指出,3月23日美股触底之后,散户在罗宾汉交易热度高的股票表现,优于对冲基金和共同基金重仓股。

  这位分析师搜集的数据属于公开资料,罗宾汉一直以来都会列出“欢迎度”居前的股票清单。

  分析师Costin发现,截至今年6月11日,散户在罗宾汉集中交易的航空股、游轮股、银行股、博彩股等在美股大反弹期间,上涨幅度超过六成。

  这位高盛分析师总结道:美股出现华尔街机构与散户投资者的“脱节”,散户交易加剧了市场对周期股与价值股的轮动。

  巴克莱银行报告指出,罗宾汉平台的散户除了科技股FAANG(脸书、苹果、亚马逊、奈飞和谷歌),热衷于交易经济敏感行业公司、熊市中跌得很惨的公司,更认为这批散户加剧美股巨震后强势反弹。

  罗宾汉公开展示旗下1300万用户的股票交易热度明细,这种透明化的处理给了许多机构投资者可乘之机。

  8月份以来,陆续爆出有对冲基金从“罗宾汉韭菜”中找到交易灵感,并研发了对应策略。

  比如,华尔街一家主打波动率策略的对冲基金,年内净值涨幅30%,掌门人Adam Sender就是通过押注散户交易热度的高的股票,比如特斯拉、赫兹(Hertz Global)。

  近期,赫兹、柯达等股票出现了“不可思议”的大幅上涨,背后认为是散户们投机所致。

  这位对冲基金人士对媒体称,今年散户引发大量投机热度,这个群体对上市公司的洞察力明显少于机构投资者。特别是新冠疫情期间,罗宾汉成为散户的首选交易平台。

  该人士还认为,“罗宾汉人群”的壮大将市场带回来了1990年代末期,也就是美股科技互联网泡沫膨胀时期。因此,根据散户们投机偏好,围绕标普500、纳斯达克100以及大盘科技股下注,能够获得可观收益。

  本月,罗宾汉更将股票交易热度的功能悄悄关闭。发言人称:“我们已决定简化有关平台上投资者交易趋势的公开信息,我们的网络平台将不会显示在罗宾汉持有特定股票的客户数量信息。”

  罗宾汉还称,将限制API的访问权限,API是一种允许第三方从网站抓取数据的软件工具。

  然而,“隐藏”这些交易者数据,让市场担心罗宾汉可能将交易者信息“私下”出售给对冲基金等金融机构。

  上述忧虑并不为过,因为罗宾汉生意模式就是将客户的交易订单,交给其他经纪商执行,并从中获取收入,订单的传递中可能会曝光客户交易偏好。

  虽然罗宾汉平台的名字取自英国民间传说的英雄人物,代表着劫富济贫、行侠仗义的绿林英雄。

  但“割韭菜”的惨剧,却在美股反弹之际出现。今年6月份,罗宾汉的一位大学生用户自杀,事后发现其交易牛市看跌期权价差,在罗宾汉的账户出现“-73.02万美元”的余额信息。

  声明:本文仅代表作者个人观点,不构成投资意见,并不代表本平台立场。文中的论述和观点,敬请读者注意判断。

  版权声明:「华尔街俱乐部」除发布原创市场投研报告外,亦致力于优秀财经文章的交流分享。部分文章、图片和资料来自网络,版权归原创。推送时未能及时与原作者取得联系。若涉及版权问题,敬请原作者添加WSCHELP微信联系删除。谢谢授权使用!

  华尔街俱乐部凝聚华尔街投行的高端资源,为中国民营企业“走出去”提供全方位的顾问服务,包括企业赴美上市、战略投资、并购、私募路演和投资者关系等。在投资理念和技术方面提供华尔街投行专家实战培训,为您进入华尔街铺设成功之路。联系我们:

相关阅读
友情链接